【盛·周刊】A股走势跌宕起伏 一批新规将实施

来源:长盛基金

摘要速递 

股市:本周大盘走出冲高回落走势,以次低点收盘,并呈价跌量缩态势,结构分化依旧,没有可持续性热点,机构抱团有所瓦解,休闲服务、银行、食品饮料表现较好。

债市:本周央行公开市场操作实现净回笼4705亿元;在资金面紧张叠加货币政策收紧的预期下,导致利率债收益率上行,需关注后续央行操作与实际资金感受之间的预期差。

大事一览:下周1月官方制造业PMI数据将公布;一批新规包括可转换公司债券管理办法等将实施;央行公开市场将有3840亿元逆回购将到期。

股市直通车

最新市场情绪指数

数据来源:Wind,截至2021.1.29. 强弱分析通过技术面和资金面两个维度,满分值为10,最小数值为1,当数值大于5时显示红色数字,意味着目前市场逐渐走强。

数据来源:Wind;2021.1.25-2021.1.29

股市点评

外有美机构与散户博弈导致的美股跌宕起伏走势,美政府对新能源汽车的财政政策扶持,内有央行通过公开市场操作持续回笼资金,市场担忧央行货币政策转向,加之散户对购买基金的疯狂,机构抱团取暖超极致,内外因素共振,A股走势跌宕起伏。最终,本周上证指数以下跌3.43%收盘,创业板下跌6.83%收盘,两市总成交量较前一周减少约2.81%,这表明抱团极致及大盘回落,抑制了场外资金流入步伐,场内资金活跃度有所降低,市场情绪低迷,市场信心不足。

上证指数走势图(周K)

图表来源:Wind;2019.9.6-2021.1.29

深证成指走势图(周K)

图表来源:Wind;2019.9.6-2021.1.29

创业板指走势图(周K)

图表来源:Wind;2019.9.6-2021.1.29

上证综指估值

(市盈率-TTM)

图表来源:Wind;截至2021.1.29

深证成指估值

(市盈率-TTM)

图表来源:Wind;截至2021.1.29

创业板指估值

(市盈率-TTM)

图表来源:Wind;截至2021.1.29

28个申万一级行业一周涨跌幅

数据来源:Wind;2021.1.25-2021.1.29

债市连连看

数据来源:Wind;2021.1.25-2021.1.29

债市点评

央行从1月25日开始连续4日通过公开市场操作实施净回笼,直到1月29日,央行开展1000亿元逆回购操作,因当日有20亿元逆回购到期,实现净投放980亿元。分析人士指出,在资金面紧张叠加货币政策收紧的预期下,导致利率债收益率上行,但并非是货币政策即将全面“转向”。需关注后续央行操作与实际资金感受之间的预期差,短期内对债市不必太过悲观,因为国债收益率下行至3.0%的判断暂不变。

公开市场方面

本周央行共进行3840亿元逆回购操作,同期有6140亿元央行逆回购和2405亿元TMLF到期,因此公开市场操作实现净回笼4705亿元。

图表来源:Wind,截至2021.1.29

货币市场方面

1月29日,R001加权平均利率为6.5883%,较上周涨403.04个基点;R007加权平均利率为4.393%,较上周涨186.94个基点;R014加权平均利率为4.8368%,较上周涨207.12个基点。

银行间资金面7日回购

图表来源:Wind;2019.1.1—2021.1.29

利率品种

本期银行间国债收益率不同期限多数上涨,各期限品种平均涨24.15bp。其中,0.5年期品种上涨39.01bp,1年期品种上涨22.74bp,10年期品种上涨6.01bp。 

十年国债利率

图表来源:Wind;2019.1.1——2021.1.29

期汇资讯圈

三组期指大幅走弱

本周三组期指大幅走弱,IF、IH、IC维持弱势下跌,全周跌幅在3%。现货方面,上证跌破3500一线。2*IH/IC2102比值回落至1.1782。

沪深300指数期货(周K)

图表来源:Wind;2019.2.15-2021.1.29

中证500指数期货(周K)

图表来源:Wind;2019.2.15-2021.1.29

上证50指数期货(周K)

图表来源:Wind;2019.2.15-2021.1.29

市场风险偏好恶化支撑美元

美东时间周五,美元指数基本收平,报90.53,该指数较1月6日触及的三年低位89.206上涨了1.49%,市场风险偏好恶化支撑了美元,月末投资组合再平衡拖累日元创去年11月16日以来新低。

美元指数(周K)

图表来源:Wind;2019.11.15-2021.1.30

海外要闻汇

美三大股指均跌超3%

美国股市29日结束堪称疯狂的一周:游戏零售商“游戏驿站”股价当天再次飙升,以近70%的单日涨幅继续向华尔街做空机构宣示散户“抱团”力量。与此同时,美三大股指再次暴跌,创下去年10月以来最糟糕单周表现,标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数本周跌幅分别为3.31%、3.49%和3.27%。

标普500指数(周K)

图表来源:Wind;2019.11.15-2021.1.29

纳斯达克综合指数(周K)

图表来源:Wind;2019.11.15-2021.1.29

数据观察站

北向资金本周合计净流出67.37亿元,其中沪股通净流出56.95亿元,深股通净流出10.41亿元。

南向资金本周合计净流入664.22亿元,其中沪市港股通净流入259.21亿元,深市港股通净流入405.01亿元。

(单位:亿元,CNY)

注:沪深港通资金流向数据,根据每日盘后交易所公布的沪深港通买入成交总金额及卖出成交总金额计算所得,真实反映沪深港通南北向资金流动情况。数据来源:Wind;截至2021.1.29。

两融规模

截止 1月28日,两融余额 16980.46亿,占A股流通市值 2.61%。两融交易额 874.33亿,占A股成交额9.56%。

图表来源:Wind;截至2021.1.28

财经风向标

制造业PMI数据将公布

2021年1月31日,1月官方制造业PMI数据将公布。2020年12月,制造业PMI较11月回落0.2个点,达51.9%,连续10个月位于荣枯线之上。12月非制造业商务活动指数为55.7%,较11月回落0.7个点。

一批新规将实施

下周,一批新规将实施,包括可转换公司债券管理办法、公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引、互联网保险业务监管办法、生态环境标准管理办法等。

3840亿元逆回购将到期

Wind数据显示,下周央行公开市场有3840亿元逆回购将到期,其中周一至周五分别到期20亿元、20亿元、1800亿元、1000亿元、1000亿元;无正回购和央票等到期。

沪市首批年报将出炉

下周,沪深两市将有12家上市公司披露2020年年报,其中就包括沪市首批年报——上海家化、宏发股份、ST南化,三家公司均将在2月3日披露。

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